코끼리의 세상살이

유동비율에 대해서 알아보자. 유동비율이란? 공식 유동비율 = 유동자산 / 유동부채× 100 '회사의 지불 능력을 판단하기 위한 지표' 유동비율이 높으면 높을수록 지불할 수있는 능력이 크다고 생각할 수있다. 유동비율은 기업의 단기 재무 안정성에 대한 판단 기준을 제시하는 지표이다. 산업에 따라 이상적인 유동비율이 다르지만 일반적으로 유동 비율 200%를 이상적이라고 여기기도 한다. 자산과 부채는 유동과 비유동으로 나눌 수 있다. 1년을 기준으로 재무에서 유동과 비유동으로 나눈게 된다. 유동자산이란 1년 안에 현금화 가능한 자산을 뜻한다. 유동부채란 1년 안에 상환해야하는 부채를 말한다. 이러한 유동자산을 유동부채로 나누면 유동비율을 구할 수 있게 된다. 즉, 1년 안에 현금화 가능한 자산으로 1년 안에 상..

순부채비율에 대해서 알아보자. 순부채비율이란? 공식 순부채비율 = 이자발생부채 - 현금 및 예금 / 자본총계 × 100 '이자가 발생하는 부채가 자본 대비 얼마나 되는지를 나타내는 안정성 지표' 순부채란 채권을 비롯해 이자가 발생하는 총차입금에서 기업이 보유한 예금을 포함한 현금성 자산을 차감함으로써 기업의 안정성에 위협이 될 수있는 실질적인 부채를 말한다. 평균적으로 순부채비율이 30% 이하이면 안정적으로 본다. 부채는 이자가 발생하는지 여부에 따라 유이자 부채와 무이자 부채로 나누기도 하며, 유동부채와 비유동 부채 두가지로 나누기도 한다. 무이자 부채는 기업의 자금운용 면에서 좋은 의미의 부채라고 할 수있다. 대표적인 무이자 부채는 매입채무이다. 매입채무는 기업이 생산을 위해 재료나 상품을 매입하고 ..

부채비율이란? 공식 부채비율 = 부채총계 / 자본총계 × 100 '기업의 재무 안정성을 판단하는데 사용되는 대표적인 안정성 지표' 기업은 두 가지 방법으로 자본을 조달한다. 하나는 자기자본 조달 방법이다. 이는 주식을 발행하여 자본금을 모집하거나 영업을 통하여 순이익을 남기는 것이다. 다른하나는 타인자본 조달 방법으로 타인으로부터 차입하거나 사채를 발행하는 것이다. 타인자본의 항목과 자기자본의 항목을 살펴보자. 타인자본 자기자본 차입금, 사채, 매입채무, 미지급금, 선수금 등 자본금, 자본잉여금,이익잉여금 부채비율을 통해 재무건전성을 판단하는 이유는 자기자본에 비해 부채가 어느 정도 있는지 가늠함으로써 기업의 부채 상환능력을 판단할 수 있는 가장 간단한 지표이기 때문이다. 기업은 자기자본과 타인자본 두 ..

오늘은 ROA에 대해서 알아봅시다. ROA(총자산이익률)을 계산하기위해 먼저, 총자산을 구하는 방법을 알아보자. 총자산이란? 총자산 부채 + 자기자본 '가계나 기업이 보유하고 있는 모든 자산의 총합' = 현금, 예금, 유가증권, 매출채권, 재고자산 등 유동자산과 투자자산, 유형자산(감가상각이 이루어지기 때문에 총자산 감소에 영향을 줌), 무형자산 등 고정자산의 총합 = 총자산= 총자본(자기자본+타인자본) = 재무상태표상 차변의 합계액을 말한다. 기업 성장성을 판단하는 지표 가운데 하나로 활용. ROA(Return on Assets)이란? 공식 ROA = 당기순이익 / 총자산 × 100 ' 기업이 자산을 이용하여 얼마나 많은 이이을 창출했는지 나타내는 수익성지표이자 효율성지표' 산업별로 자산구조가 다르기때..

오늘은 순이익과 순이익률에 대해서 알아보자. 순이익이란?(=당기순이익) 공식 순이익 = 매출액 - 영업비용 - 영업외비용 +영업외수익 - 법인세 그렇다면, 재무제표 상의 영업비용과 영업외비용, 영업외수익, 법인세는 어떻게 알 수 있을까? 위와 같이 [매출원가,매출총이익,판매비와관리비는 영업비용], [기타수익,자분법이익,금융수익은 영업외수익],[기타비용,금융비용은 영업외비용], [법인세비용은 법인세]로 구분하면 된다. 영업비용은 매출원가, 판관비 등 영업을 위한 비용이다. 영업외비용은 차입근에 대한 이자비용,가지고 있던 유형자산을 처분했을 때 생기는 손실 등이 포함된다. 영업외수익은 자금운용을 통한 투자수익이나 유형자산운용을 통한 임대수익 혹은 이자수익 등 이다. *재무제표 주석을 보면 영업외비용과 수익에..

영업이익이란? 공식 영업이익= 매출액 - 매출원가- 판관비 ' 기업이 주된 영업활동에 의해 발생된 이익' 영업이익은 매출액에서 매출원가를 뺴고 얻은 총이익에서 다시 일반 관리비와 판매비를 뺀 것이다. 즉, 순수하게 영업을 통해 벌어들인 이익을 말한다. 일반관리비와 판매비는 상품의 판매활동과 기업의 유지관리에 필요한 비용으로서 인건비, 세금 및 각종 공과금, 감가상각비, 광고선전비 등이 있다. 영업이익률이란? 공식 영업이익률= 영업이익/ 매출액 * 100 '영업이익률은 매출액에서 영업이익이 얼마나 차지하는 수익성 지표' 영업이익률이 클 수록 좋은데, 영업이익률이 커질려면 분자에 있는 영업이익이 커져야한다. 영업이익(분자)가 커지는 방법에는 두가지가 있다. 1. 매출액이 증가하는것 2. 비용이 감소하는것 매..

매출총이익이란? 공식 매출총이익 = 매출액 - 매출원가 '매출액에서 상품을 만드는데 사용된 원재료와 노동비용, 제품구입비용 빼고 제하고 얼마나 돈을 벌었는가?' 매출총이익을 구할 때 매출액에서 차감하는 매출원가는 매출이 발생한 제품의 제조원가를 의미한다. 주의할 점은 매출원가와 제조원가를 구분해야한다. 제조과정에서 발생하는 비용이라는 말에서 혼동이 될 수 있는데, 제품(상품)을 생산(취득)할 때 발생한 원가는 제조원가 혹은 취득원가이다. 매출원가와 제조원가를 비교해보고, 매출총이익을 계산해보자. ex) 드라이기 10개 생산 드라이기 5개 판매 1개 당 제조원가: 5만원 1개 당 제조원가: 5만원 총 제조원가 : 5만원 * 10= 50만원 총 매출원가 : 5만원 * 5 =25만원 드라이기 10개를 생산했다..

먼저, EV와 EBITDA를 어떻게 계산하는지 알아보자 1. EV(Enterprise Value) = 총 자산 공식: 순차입금(차입금-현금) + 시가총액(주가+주식수) '기업을 M&A(merger(s) and acquisition(s) 기업 인수 합병)한다고 했을 때 드는 비용' 기업이 시가총액을 100%로 인수했다고 해도 피인수회사가 채권자에게 빚을 지고 있다면 그 빚도 갚아야 하므로 순차입금까지 함께 감안해야 한 것이다. 순차입금(순부채)이란 채권자에게 갚아야 할 빚에서 회사에서 보유하고 있는 현금성 자산을 뺀 것을 의미한다. ex) 어떤 회사가 갚아야 할 차입금 100억 원, 보유현금 30억 원,시가총액이 1000억 원이다. EV는? 1070억 원이다. 억원이 다 여기서! 현금이 많아질수록 EV는 ..

재무제표를 보면서 보게되는 용어들 중 오늘은 PER과 EPS의 주식 용어에 대해서 알아보자. 유용한 지표이긴하지만, 자신만의 기준을 가지고 볼 때 더욱 유용한 지표가 되겠다. 1.EPS(Earning Per Share) = 주당 순이익 공식: 기업이 벌어들인 순이익(당기순이익) / 기업이 발행한 총 주식수 '1주당 이익을 얼마나 창출하였느냐' 즉 해당 회사가 1년간 올린 수익에 대한 주주의 몫을 나타내는 지표라 할 수 있다. 또한 주당순이익은 주가수익비율(PER)계산의 기초이다. EPS가 높을수록 회사의 경영실적이 양호하다는 뜻이기 때문에 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있다. 따라서 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미친다. 당기순이익 규모가 늘면(분자) ▶ EPS가 높아짐 전환사채의 주식..