음식료 대장주 CJ제일제당(097950) 기업분석

오늘 코스피가 3000을 찍었습니다.  

좋은 기업, 저평가된 기업을 찾기위해 더 공부하여  주식시장이 상승할때 

우리의 자산도 상승할수 있기를 바랍니다.

 

K-FOOD의 활약이 더 돋보이는 기업

많은 경제 전문가들이 좋게 보았던 기업

오늘은 CJ제일제당에 대해서 알아보고자 합니다.

 

 

 

[기업개요]

- 1953년 삼성그룹 산하의 제일제당 공업주식회사로 시작.

- 제분, 조미료 사업을 시작으로 이후 가공식품으로 사업영역을 확장. 

- 1993년 삼성그룹에서 분리돼서 독자경영체제를 걷다가 1997년 법적으로 공식 분리.

- 2007년 CJ주식회사의 제조사업 부문을 인적분할하면서 현재의 CJ제일제당이 된다.

- 2008년 2월 29일, 회사의 영문 상호를 "CJ CheilJedang Corp"에서 현재의 "CJ CheilJedang Corporation"으로 변경.

- 2009년 9월 1일, 삼양유지㈜를 합병하였으며, 2010년 9월 29일에는 Global Holdings Limited를 인수.

- 2014년 4월 1일, CJ헬스케어주식회사를 분할.

- 2019년 7월 1일, CJ생물자원을 분할하였다. 설탕은 삼양사, 대한제당과 경쟁하고,식용유는 사조해표, 조미료는 대상과 경쟁한다.

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[사업]

사업은 크게 두 사업으로 나뉜다.

1. 식품사업 / 2. 바이오 사업

 

[ 매출비중 ]

물류는 43% 차지하고 있음.

바이오 21% 차지하고 있음.

식품은 36% 차지하고 있음.

 

 

CJ제일제당의  홈페이지에서 사업은 두가지로 나뉘는데, 매출에 물류가 함께 찍히고 있다.

 

자세한 사업내용이 궁금하다면, CJ 제일제당 홈페이지를 참고해보자

https://www.cj.co.kr/kr/about/business/overview

개요

 

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[현황]

 

- 햇반의 시장점유율은 독보적임.

- 가공죽의 상승이 눈에 띔.

 

- 2020년 4분기 CJ제일제당의 연결 기준 매출액은 6조 3,546억원(+7% yoy, +0.2% qoq), 영업이익은 3,216억원(+19% yoy, -20% qoq)으로 컨센서스 부합 전망. 

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[업황&미래전망]

- [국내 가공] 2021년 설날 연휴 시점 차이(20년: 01/24~ → 21 년: 02/11~)에도 만두, 햇반, 김치 등 주요 카테고리 판매 호조로 국내 가공 식품 매출액은 전년 동기 대비 9% 성장한 것으로 추정. 

- [해외 가공] 슈완스의 원화 환산 기준 매출액은 7% 성장한 것으로 추정되나 경쟁사의 공격적인 마케팅 공세 영향으로 수익성은 전분기 대비 소폭 하락한 것으로 파악됨. 

☞ 국내가공과 해외가공의 수익성이 합하여져 서로 상쇄

 

- [바이오] 베트남 kg당 평균 돈가는 6.5만동으로 전분기 대비 16% 하락, 전년 수준으로 비교적 완만한 하락세. 섹품첨가제 아미노산의 성장 전환으로 바이오 영업이익은 1,230억원으로 종전 추정치 부합 전망.

- 2019년 상반기 6.8조원에 달했던 대한통운 제외 순차입금은 2020년 말 기준 4조원 초반대로 축소되어 재무구조 개선 흐름은 지속될 전망.

- 만두 등 K-Food 품목의 슈완스 주력 채널 입점 확대, 중국 양돈 사육두수 회복에 따른 배합사료 및 사료용 아미노산 판가 회복에 따라 2021년 이익 전 망치 상향 조정 가능성 상존 

 

[위험요인]

- 중국, 베트남 돈가 급등락

- 주요 아미노산(라이신, 핵산, 메치오닌, 트립토판, 쓰레오닌 등) 수급 및 시세

- 주요 곡물(소맥, 원당, 옥수수, 대두) 가격 변동

 

 

 

 

 

 

 

**정확성이나 완전성을 보장할 수없습니다. 자신의 판단과 책임을 가지고 투자하시기 바랍니다.