'투자의 태도'를 읽고, 정리(1)

사경인의 재무제표 강의를 들으며, 어려워서 이해하지 못하거나 실전에 적용하지 못했다.

 

투자 공부에 대해 고민할때, 지인이 이 책을 추천해주었다.

투자의 태도는 초보 투자자들이 가져야 할 마음가짐을 알려주는 책이다.

그래서 그런지 이해하기 쉬웠고, 이해를 돕기 위한 예시도 많았다.

목차에 따라 중요 내용을 기록하고자 한다.

 

01. 투자는 공격보다 방어가 먼저

   

    - 투자의 기본기는 '인내'이다.

         원하는 주식이 나올 때까지 찾아야 하며, 폭락 시에는 폭락의 끝이 보일 때까지 참고,

         공포의 순간에도 회복된다는 믿음으로 참고,

         투자할만한 가치가 있는 기업이 나올 때까지 현금을 들고 기다릴 줄 알아야 한다.

   

   - 투자는 먹는 게임이 아니라 안 깨지는 게임이다.

     투자에서 중요한 것은 멈추지 않고 꾸준히 달리는 것이 큰 성공의 비결이자 빠른 성공이다.

   

   - 신용 레버리지의 늪 

     이것은 책에 나와있는 예시로 설명이 필요 없게 해 준다.

<수익 50%시> 자기자본 1억+ 신용 사용 1억 = 2억 수익률 50% = 1억 자기자본 수익률 100% 도합 3억 <손실50% 시> 자기자본1억 +신용사용 1억 = 2억 수익률 -50% = 1억 자기자본수익률 - 100% 도합 0원(대출회수) <50%수익 후 50% 손실 시> 50% 수익 후 잔고 3억(신용 포함) 수익률 - 50% = 1.5억 잔고 1.5억 자기자본 0.5억(대출회수)

    - 현금은 선택이 아니라 필수!

      투자의 대가 버크셔 헤서웨이, 워런 버핏 할아버지도 현금을 많이 보유하고 있다.

      현금을 통한'심리적 안정감'을 두고 손실에서도 인내를 가지고 버티며, 기회가 왔을 때의 그 기회를 잡자.

      현금은 기회비용일 수도 있지만, '기회' 그 자체이다.

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02. 주식은 심리게임이다.

   

  - 유연성을 가져라!

     경제학자 중 투자에 성공한 사람이 많이 없는 이유는 유연성이 부족하기 때문이다.

     나는 겸손함과 유연성 두 가지를 항상 가지고 있어야 될 것 같다고 느꼈다.

 

  - Thinking, fast and slow

     투자에서 필요한 사고는

     본능에서 이끌어 나오는 사고가 아니라, 이성적인 사고로부터 계산을 걸쳐 나오는 사고이다.

     "추천도서: 대니얼 카너먼과 아모스 트버스키 - 생각에 관한 생각"

 

  - 시장을 정확히 예측하는 것은 불가능하다.

     욕망의 시장이라는 점을 인지하라!

  

  - 편향을 이기는 법

    투자의 기초는 보유 편향과 닻 효과를 지니지 않고 반드시 투자할 대상을 현재 있는 그대로 판단하여야 한다.         

                                                              *보유편향: 자기가 가지고 있는 소유물을 근거로 자기 생각을 조정

                                                               *닻 효과: 기존에 가지고 있는 사고체계를 근거로 판단

    새롭게 업데이트하지 않은 당신의 데이터는 이미 낡은 것.

     "추천도서: 팩트 풀니스"

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03. 성공 투자 법칙

 

   - 투자의 성공 수준 = 투자의 태도 * 시간

     투자라는 것은 복리 싸움이다.

     곱으로 해를 거듭하는 것에서 한 번의 마이너스 곱하기는 자산 증가에 치명적이다.

     잃지 않는 것!!(중요 포인트)

     속도를 내지 않으면 사고확률은 낮아진다. 즉, 안전마진의 중심개념을 만들어준다.

                              *안전마진: 시장 가격이 자산 가격보다 현저히 낮을 때만 주식을 구입하는 투자자의 한 원칙

 

  - 성공한 투자자 들여다 보기

     투자의 세계에서는 시간은 돈! 시간 단축은 중요하므로,

     이미 여러 시행착오를 통해서 성공한 투자자의 태도를 를 빠르게. 최대한. 따라 하는 것.

     시작은 빠를수록 더 좋다.

     

  - 성공 투자의 기준

     투자라는 것은 성공하기까지 꽤 오랜 시간이 걸린다.

     투자의 성공은 결과가 누적적으로 좋아야 한다. 즉, 시간을 통해 검증받는 것이다.

      ex) [운용자의 운용상품의 종합 수익률 과거 10년 치 흐름]과 [시장의 수익률] 비교

 

 - 투자분석 활동을 투자습관을 만들어라

    매우 지루하고 힘들 테지만 이는 중급 투자자가 되는 과정이다.

    머리를 써야 한다. 지적 노동을 해야 한다.

 

- 투자도 일종의 테크닉이다.

    즉, 갈고닦으면 발전할 수 있고 성공이 가능하다.

    투자에 접근하는 다양한 사고 패턴과 구조와 세상을 읽는 철학이 투자에 반영되긴 하지만

    마지막 실행에서 투자는 기술이다.

     

    투자에 성공한 사람들은 여러 정보를 자기 기준에 따라 공부하고, 투자를 집중하는 성향이 높다.

    자신만의 정보 정리를 통해 필요할 때 바로바로 끄집어낼 수 있는 능력이 꼭 필요하다.

    지적 노동을 통해서 투자 테크닉이 늘어난 것이다.

 

   성공한 투자자의 공통점 1. 욕심을 관리할 줄 안다.

                                   2. 자기 성향에 따라 투자를 한다.

 

 

 

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다음 편에서 

04. 실전주식투자를 위한 기반 지식

05. 투자자의 유형

중요 내용을 기록해보고자 한다.

 

2주도 안되어 다시 정리한 책인데, 꼭 기억해야지 했던 내용을 금세 잊어버렸다.

오늘 적어놓은 것들을 다시 보고 다시 보며 투자의 태도를 잊지 말아야겠다.

 

     

 

 

**개인적인 의견입니다.