전장부품 대장주 삼성전기(009150) 기업분석 및 주가전망

오늘은 약간의 조정이 한국시장에 찾아왔습니다.

사고 싶은 종목들을 조금 줍줍하는 시간이  되었겠네요^^

 

4차 산업의 기대주 삼성전기에 대해 알아볼까합니다.

 

▶  삼성전기는 어떤 기업일까?

삼성전기에서 회사를 소개하는 영상입니다.

글로 소개하기전에 영상을 한번 참고하는 것도 좋을것 같습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=brHiKqtmZ98&feature=youtu.be

 

 

삼성전기 1973년 8월 8일에 설립되었으며, 1979년 2월에 한국거래소에 주식을 상장하였습니다.

 

 

▣ 사업 부문 

수동소자를 생산/판매하는 컴포넌트솔루션 사업부문, 카메라모듈, 통신모듈을 생산/판매하는 모듈솔루션 사업부문, 반도체패키지기판, 경연성인쇄회로기판을 생산/판매하는 기판솔루션 사업부문으로 구성되어 있다.

 

국내사업장은 수원, 세종, 부산, 울산사업장 4곳이며, 수원사업장은 본사, R&D,마케팅 및 지원기능으로 운영하고 있고 세종, 부산, 울산사업장은 국내 생산기지로서수동소자, 차세대 반도체패키지기판 등 고부가 제품을 주력 생산하고 있다.

해외사업장은 중국(천진, 고신, 동관, 쿤산), 태국, 필리핀, 베트남 등 4개국 7개의 생산법인과 미주, 유럽, 동남아, 중화, 일본의 5개 판매법인 및 인도 R&D법인을 통해 Global Network를 구축하고, 사업경쟁력을 확보하는데 주력하고 있다.

[부문별 주요제품]

사업부문	주요제품
컴포넌트솔루션	ㆍ수동소자 (MLCC, Inductor, Chip Resistor 등)
모듈솔루션	ㆍ카메라모듈, 통신모듈
기판솔루션	ㆍ반도체패키지기판, 경연성인쇄회로기판

1) 컴포넌트솔루션 → 모든전자제품에 필수 전자부품

컴포넌트솔루션 사업은 수동소자 사업으로서 주요 제품은 MLCC(Multi LayerCeramic Capacitors), Inductor, Chip Resistor 등이 있다. Smart ITㆍ가전 전자제품에서부터 산업, 전장, 의료기기 등에 기본적으로 사용되는필수 전자부품이다. 재료/공법/설비기술이 바탕이 되는 소재ㆍ장치산업으로써 유전체, 자성체 및 전도성 Paste 등 원천재료기술과 분산, 성형, 인쇄, 적층, 소성 등 핵심공정기술의 노하우가 필요한 진입장벽이 높은 산업이다.

 

2) 모듈솔루션 → 스마트폰, 자율주행, 사물인터넷 등에 필요

모듈솔루션 사업은 카메라모듈, 통신모듈로 구성되어 있다. 제품의 생산 관점에서는 조립ㆍ모듈 사업으로 분류되고, 개발 관점에서는 광학기술, 회로 설계기술, 패키징 공정기술로 구성된다. 새로운 수동소자, 재료의 융복합을 통해 Set를 리드하는 솔루션을 끊임없이 창출해 나가는 응용제품 사업으로 디지털 제어와 S/W 기술의 중요성이 점점 부각되고 있는 기술 집약적인 산업이다.

 

 

3) 기판솔루션 → 스마트폰, 컴퓨터 등 전자산업/ 잉크,원반 등의 소재산업/ 도금, 인쇄 등의 설비산업

기판솔루션 사업은 인쇄회로기판사업으로서 주요 제품은 반도체패키지기판, 경연성인쇄회로기판으로 반도체 및 전자부품을 전기적으로 연결하고 기계적으로 지지하는 회로연결용 부품이다.ITㆍ가전 전자제품에서부터 자동차, 항공기, 선박 등 모든 산업에 기본적으로 사용된다.

전방산업으로는 스마트폰, 컴퓨터 등 전자산업이 있고, 후방산업으로는 잉크, 원판 등 소재산업과 도금, 인쇄, 노광 등의 설비산업이 있어 전후방 산업간 연관 관계가 높고 그에 따라 파급 효과도 크다. 또한 장치산업으로써 대규모 투자가 필요하고 화학, 전기, 기계가공 등 복합적인 기술이 필요하기 때문에 진입장벽이 높다.

 

 

 

삼성전기에 소속된 회사

(기준일 : 2020년 09월 30일)

구 분	회사수	회사명	법인등록번호
상장사	16	삼성물산㈜	1101110015762
		삼성전자㈜	1301110006246
		삼성에스디아이㈜	1101110394174
		삼성전기㈜	1301110001626
		삼성화재해상보험㈜	1101110005078
		삼성중공업㈜	1101110168595
		삼성생명보험㈜	1101110005953
		㈜멀티캠퍼스	1101111960792
		삼성증권㈜	1101110335649
		삼성에스디에스㈜	1101110398556
		삼성카드㈜	1101110346901
		삼성엔지니어링㈜	1101110240509
		㈜에스원	1101110221939
		㈜제일기획	1101110139017
		㈜호텔신라	1101110145519
		삼성바이오로직스㈜	1201110566317
비상장사	43	㈜서울레이크사이드	1101110504070
		㈜삼우종합건축사사무소	1101115494151
		㈜씨브이네트	1101111931686
		삼성바이오에피스㈜	1201110601501
		삼성디스플레이㈜	1345110187812
		삼성코닝어드밴스드글라스(유)	1648140000991
		에스유머티리얼스㈜	1648110061337
		스테코㈜	1647110003490
		세메스㈜	1615110011795
		삼성전자서비스㈜	1301110049139
		삼성전자판매㈜	1801110210300
		삼성전자로지텍㈜	1301110046797
		수원삼성축구단㈜	1358110160126
		삼성메디슨㈜	1346110001036
		삼성화재애니카손해사정㈜	1101111595680
		삼성화재서비스손해사정㈜	1101111237703
		㈜삼성화재금융서비스보험대리점	1101116002424
		삼성전자서비스씨에스㈜	1358110352541
		삼성선물㈜	1101110894520
		삼성자산운용㈜	1701110139833
		삼성생명서비스손해사정㈜	1101111855414
		삼성에스알에이자산운용㈜	1101115004322
		㈜삼성생명금융서비스보험대리점	1101115714533
		에스디플렉스㈜	1760110039005
		제일패션리테일㈜	1101114736934
		삼성웰스토리㈜	1101115282077
		㈜시큐아이	1101111912503
		에스티엠㈜	2301110176840
		에스코어㈜	1101113681031
		오픈핸즈㈜	1311110266146
		㈜미라콤아이앤씨	1101111617533
		삼성카드고객서비스㈜	1101115291656
		㈜휴먼티에스에스	1101114272706
		에스원씨알엠㈜	1358110190199
		신라스테이㈜	1101115433927
		에이치디씨신라면세점㈜	1101115722916
		㈜삼성경제연구소	1101110766670
		㈜삼성라이온즈	1701110015786
		삼성벤처투자㈜	1101111785538
		삼성액티브자산운용㈜	1101116277382
		삼성헤지자산운용㈜	1101116277390
		㈜하만인터내셔널코리아	1101113145673
		에스비티엠(주)	1101116536556
計	59

 

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▶  삼성전기의 현황

 

출처: 네이버 금융

출처: 네이버 금융

 

 

 

 

[매출]

 

출처: 네이버 금융

 

매출이익과 순이익이 꾸준히 상승중이다. 부채비율은 2020년 기준 56%정도로 안정성이 좋다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

매출비율은 컴포넌트솔루션이 가장많고 그다음 모듈솔루션, 기판솔루션 순서이다. 앞으로 모듈솔루션의 매출비중이 늘어날 것으로 예상한다.

 

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▶ 삼성전기의 주가의 상승 기대는 무엇일까?

 

 ' 각 사업부문별 수요증가' - 4차 산업시대에 주목될 만한 부문이 다 있는 삼성전기

1)컴포넌트솔루션 사업부문

Application인 스마트폰, 태블릿PC, 스마트 TV 등의 고기능화 추세로 관련 부품의 수요가 증가할 것으로 전망.

또한 자동차의 운전자 편의성 향상을 위한 전자장비의 채용이 빠르게 진행되고있으며, 안전장치 및 연비 개선을 위한 각종 전자기기 채용증가로 자동차 시장의 수요가 확대되고있음.

 

2)모듈솔루션 사업부문

카메라모듈의 응용 분야는 스마트폰 등 개인 모바일 기기용을 중심으로  자동차,스마트가전, 보안, IoT(사물인터넷, Internet of Things) 등으로 확대되고 있다. 특히, 스마트폰의 수적 증가뿐만 아니라 카메라모듈의 고성능화와 함께 오토포커스, 광학식 손떨림보정(OIS : Optical Image Stabilization), Folded/멀티카메라의 채용과 같은 부가기능의 추가로 시장규모가 성장하는 중이다.

통신모듈은 Data 통신의 고도화와 스마트폰 등 모바일 기기의 증가로 무선통신용 핵심부품인 WiFi 모듈과 Cellular FEM 등 RF 모듈의 성장이 예상됩니다. 또한 사물인터넷의 대두로 M2M(Machine To Machine) 통신모듈 시장이 활성화되고다양한 Identity간 통신기술을 활용한 제품과 서비스가 개화할 것으로 전망된다. 또한 통신의 새로운 패러다임인 5G 초고속 통신의 시장과 기술 기반이 조성되고 있어 또 한번의 변곡점이 도래할 것으로 전망된다.

 

3) 기판솔루션 사업부문

High-End 스마트폰의 고밀도화가 진행됨에 따라 선진업체를 중심으로차세대 기판기술이 접목된 기판으로의 설계변화가 나타나고 있어 고부가 제품의 확대가 전망된다.또한, 인도, 남미, 아프리카 등 새롭게 부상하고 있는 이머징 마켓의 수요증가로 인하여 보급형 스마트폰, TV, Note PC 등전방산업의 활성화가 예상되고 이와 함께 기판산업의 성장이 예상된다.

 

' MLCC 업황 지속 ' 

삼성전기의 4분기 실적은 매출액 2.1조 원, 영업이익 2,527억 원으로 시장 컨센서스와 유사. 4분기 MLCC는 계절적 비수기임에도 중화권 스마트폰 및 전장 수요 증가로 출하량은 전분기대비 5% 내외 증가했다. 1분기에도 MLCC 업황 호조가 지속되면서 전분기대비 5% 이상의 물량 증가가 예상된다.  OVX 등 중국 세트 업체들의 선제적인 MLCC 재고 비축 움직임이 나타나고 있는 것으로 파악된다. 결과적으로 MLCC 수급이 타이트해지고 있다. 더군다나 말레이시아의 코로나 19 확진자 급증, 중국의 인력난은 이 같은 수급난을 심화시키는 요인이다. 이로인해 가격 인상의 기대가 있다.

 

 

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▶  삼성전기의 주가의 위험 신호는 무엇일까?

 

'경기 악화'

스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등 Set 제품의 수요변동과 경기 변화에 민감하게 영향을 받는다. 경기가 호황일 때에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 고객인 주요 Set 업체로부터 주문량이 급증하며, 불황일 때에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 수요가 감소한다.

 

'소비 약화 이슈'

플래그쉽 스마트폰의 실적이 예상보다 낮아지면, 기대약화로 인해 주가가 하락할 수 있다. 또한 백신이 보급되고 사람들이 외부활동을 시작하게 된다면 IT 내구재에 대한 수요 강도도 점진적으로 완만해질 것으로 예상한다. 따라서 백신 보급 속도와 글로벌 코로나 19 확진자 수 감소 추이를 눈여겨 보자.

▶ 최신뉴스

zdnet.co.kr/view/?no=20210127181733

삼성전기 "올해 연간 실적, 작년보다 성장할 것"

 

www.edaily.co.kr/news/read?newsId=04992166628921984&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

[마켓인]삼성전기, 와이파이 통신 모듈 사업 켐트로닉스에 매각

 

newsis.com/view/?id=NISX20210127_0001319954&cID=13001&pID=13000

삼성전기 "보급형폰에 모듈 공급 확대…매출 두자릿수 증가 전망"

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삼성전기 "MLCC 공장 풀가동…올해도 캐파 지속 확대"

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'5G가 효자' 삼성전기 영업이익 70%↑

 

삼성전기, 이것저것 다가졌네?  예쁘다.

 

 

 

** 종목추천을 위한 글이 아니며, 정확성이나 완전성을 보장할 수없습니다. 자신의 판단과 책임을 가지고 투자하시기 바랍니다.